【3668】コロプラ ドラゴンクエストウォークと今後の株価
はじめに
前回書いた3911Aimingの記事が好評でしたので、また同じゲーム株の3668コロプラの記事を書きます。
昨年ドラゴンクエストウォークで大幅な上昇をした昨年の目玉株だったコロプラの今と今後を書いていきます。
【3668】コロプラの現状
まずは第二四半期決算短信から現状の売上から見ていきます。
２０１６年をピークに右肩下がりとなっていますが、２０１９年４Ｑでドラクエウォークを実装してからは少し持ち直している形となっています。
しかしドラクエウォークの割合が大きく、ドラクエウォークがなければさらに売上は低下しており、白猫などの既存タイトルの衰退が見られます。
ガンホーはパズドラ・ミクシィはモンストの強いタイトルに力を入れていき収益を安定させる方針を取っています。
しかし、コロプラはガンホーやミクシィと違って複数タイトルで収益を上げていくと明言しています。
上記の図で説明されている通り積上型の収益構造なので毎年新作を出し売上をプラス＠していきます。これを決算説明資料ではミルフィーユ型と呼んでいます。
もう少し詳しく売り上げの内訳を見ていきます。
売上貢献１位は２０１９年開始タイトルということで、ドラゴンクエストウォークの約３５億円
次に２０１４年開始タイトルの白猫などが続いていますが、２０１７年以前のタイトルはある程度は仕方がないにせよ年々下がっている傾向になるのがわかります。
現状ではドラクエウォーク頼みの状態になっており、リリースが古いタイトルのテコ入れをしなければドラクエウォークが勢いを失った時にまた売り上げの右肩下がりが始まります。
コロプラも次の一手が必要です。
新作ゲームが２０２０年はまだ出ていない
上記で説明した通りコロプラは毎年新作ゲームを出し収益を積み上げる経営方針ですが、２０２０年７月末現在でも新作ゲームはまだ１本もリリースされていません。
理由は名言されていませんが、決算説明資料を見ると最後の方に以下のスライドがあります。
赤枠の中に大事なことが書いてあり、２０２０年５月発表された決算短信の説明資料の中で年間３～４本のタイトルを出すと書いてあります。
コロナの中で開発がどうなっているかがまだ判明しておらず、予定通り３～４本出せるのかは疑問ですが、仮に３～４本出すのであれば下期は新作リリースが多く注目の新作があれば株価の上昇が見込めます。
また新しい遊び方の提案を目指した社長直轄の新作ライブエンターテイメントＰＪを今期リリースするとあります。
四季報を見るとＶチューバーゲームを９月までに開始予定とあり、恐らくこのことを指しています。
Ｖチューバーとはバーチャルユーチューバーの略でアニメキャラがYoutubeに出演して動作や言葉を出すことを言います。
通常の人間が出るのと違ってスキャンダルがない・基本的にかわいい顔をしているので人気が出やすいなどがあります。
これをどうスマホアプリゲームにするかはまだ発表されていませんが、社長肝いりとのことで注目と言えるでしょう。
コロプラの株価
株価はコロナ前で１２３９円の高値をつけてから決算発表・コロナの影響で７００円まで下落
その後は回復基調になり、２０年２Ｑの決算発表がコンセンサスよりも内容が良くストップ高をつけました。
しかしその後は１１００円から９５０円の中でのレンジ相場となっており、次の決算発表や新作ＩＰのお知らせが来るまではこの状態が続くと予想されます。
次の決算発表は８月５日（水）となっており、ここで新作ＩＰの発表もあることが予想されます。
コロプラの次の決算発表への期待
私、実はコロプラのホルダーです。
ポジショントークと思ってもらって結構ですが、ここからはポジティブな内容を書いていきます。
ドラクエウォークはセールスランキングを見る限り１～３月で約１２６億円の売上
実際に１～３月の売上は前回の決算で発表されている通り約３５億円（他ＩＰの売上高は軽微とみて除外）
これはスクエニとの共同開発の為売上＝コロプラの売上となっていないからです。
大体ですが２５％がコロプラの収益と予想されます。
８月５日（水）に発表されるのは４～６月ですので、約１０６億円
コロプラの売上は約２６億円と予想されます。
前回よりもドラクエウォークの売上は減少していることが見込まれますが、白猫プロジェクトが人気アニメ鬼滅の刃とコラボしたことで売り上げが上昇しています。
前回の１～３月で約１３億でしたが、４～６月では約２０億と７億円前後の売上増加が見込めます。
２０２０年２Ｑと比較するとドラクエウォークの売上減を白猫がカバーしているため前回と同程度の決算内容が出てくるのではないかと予測しています。
さらに上記で書いた通り新作ゲームの発表がポジティブとなれば株価は上昇するのではないかと予測し私はコロプラ株を保有しています。
まとめ
・現状のコロプラはドラクエウォークに頼りがちな売上構成
・２０２０年は新作が１本も出ていないが５月時点では年内に３～４本出すと発表している。
・コロプラの株価は前回の決算発表からレンジ相場
・次の決算発表は２０２０年２Ｑと同程度の決算内容と予想
・新作ゲームの期待次第では株価が上昇基調に（作者の願望）
以上見ていただきありがとうございました。
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